Letonya’nın bayrak taşıyıcı havayolu airBaltic, mali yükümlülüklerini yeniden yapılandırmak amacıyla 14 Eylül 2026’da ABD İflas Kanunu’nun Chapter 11 hükümleri kapsamında gönüllü yeniden yapılanma sürecini başlattı. Başvuru, New York Güney Bölgesi ABD İflas Mahkemesi’ne yapılırken şirket, süreç boyunca uçuşların ve müşteri hizmetlerinin normal şekilde devam edeceğini bildirdi.
Chapter 11 kapsamında airBaltic’in faaliyetlerini sürdürürken borçlarını ve diğer mali yükümlülüklerini yeniden yapılandırması hedefleniyor. Süreç aynı zamanda uçak kiralama sözleşmeleri dahil olmak üzere şirketin alacaklılarıyla mahkeme gözetiminde müzakere yürütmesine hukuki zemin sağlayacak.
airBaltic’e 350 milyon euroluk finansman
airBaltic, yeniden yapılandırma dönemindeki operasyonlarını desteklemek amacıyla 350 milyon euroluk debtor-in-possession (DIP) finansmanı için taahhüt aldı.
Finansman Strategic Value Partners tarafından düzenlenirken Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley ve Oaktree Capital Management da kreditörler arasında yer aldı. Şirket, finansmana erişebilmek için mahkeme onayı alacak.
Kredinin faiz oranı SOFR + yüzde 8, mevcut koşullarda yaklaşık yüzde 12 seviyesinde belirlendi. Söz konusu kaynağın, şirketin operasyonlarından elde edilen nakitle birlikte Chapter 11 sürecinde faaliyetlerin sürdürülebilmesi için gerekli likiditeyi sağlaması öngörülüyor.
Denetim Kurulu Başkanı Andrejs Martinovs, sürecin alacaklılarla, özellikle uçak kiralama şirketleriyle yapılacak görüşmeler için bir çerçeve oluşturacağını belirtti.
Martinovs, şirketin hedefini şu sözlerle açıkladı:
“Amacımız, süreci mali açıdan daha güçlü bir airBaltic ve şirketin uzun vadede sürdürülebilir biçimde yönetebileceği, önemli ölçüde azaltılmış yükümlülüklerle tamamlamaktır.”
Chapter 11 nedir?
Chapter 11, ABD İflas Kanunu kapsamında şirketlerin faaliyetlerini durdurmadan mali yükümlülüklerini yeniden yapılandırabilmelerine imkân sağlayan hukuki bir süreç.
Şirketin tasfiye edilmesini öngören Chapter 7’den farklı olarak Chapter 11’de temel amaç, işletmenin faaliyetlerini sürdürmesi ve borçların mahkeme gözetiminde yeniden yapılandırılması.
Süreçte uygulanan “automatic stay” mekanizmasıyla alacaklıların belirli tahsilat ve icra işlemleri durdurulurken şirket genellikle debtor in possession (DIP) statüsünde mevcut yönetimi altında faaliyetlerini sürdürebiliyor. Mahkeme onayıyla yeni finansman sağlanması da mümkün oluyor.
Daha önce başka havayolları da Chapter 11’e başvurdu
Havacılık sektöründe Chapter 11 sürecine daha önce SAS, United Airlines, Delta Air Lines, American Airlines ve GOL gibi havayolları da başvurdu.
airBaltic, yükümlülüklerinin uluslararası niteliği ve Chapter 11’in yeniden yapılandırma için yerleşik bir hukuki çerçeve sunması nedeniyle bu yöntemi tercih ettiğini belirtti.
airBaltic bu noktaya nasıl geldi?
Chapter 11 başvurusu, airBaltic’in aylardır devam eden mali yeniden yapılanma çalışmalarının ardından geldi.
Şirket, Mayıs ayında sınırlı likiditeyle faaliyet gösterdiğini açıklamış ve Letonya hükümetinden 30 milyon euroluk kredi almıştı.
Ağustos ayında açıklanan yeni strateji kapsamında ise filonun 2026 sonuna kadar 54 Airbus A220-300’den yaklaşık 36 uçağa indirilmesi, büyümenin Riga merkezli sürdürülmesi ve daha önce planlanan halka arz odaklı genişleme stratejisinden vazgeçilmesi kararlaştırıldı.
Chapter 11 sürecinin airBaltic’e borçlarını, uçak kiralama anlaşmalarını ve diğer sözleşmelerini yeniden ele alma imkânı sağlaması bekleniyor. Havayolu, yeniden yapılanmanın yaklaşık Haziran 2027’de tamamlanmasını hedefliyor.
Şirketin yeniden yapılandırma sürecindeki danışmanları arasında hukuk alanında Milbank ve Cobalt, finans ve yatırım bankacılığı alanında ise Seabury yer alıyor.
Yolcular için uçuşlar devam edecek
airBaltic, Chapter 11 başvurusunun mevcut yolcu operasyonlarını etkilemeyeceğini açıkladı. Havayoluna göre tüm uçuşlar planlandığı şekilde gerçekleştirilecek, mevcut biletler ve rezervasyonlar geçerliliğini koruyacak ve yolcuların herhangi bir ek işlem yapması gerekmeyecek.
